Es de utilidad cuando tienes directorios con contenido que no suele cambiar mucho y es muy pesado. Haces una vez copia de todo y luego ya solo copia de lo que puede haber cambiado.
# tar cfvz paquete.tar.gz --exclude="/var/www/wordpress/descargas/*" /var/www/wordpress/
Esto puede servir también para algunos momentos en los que te tienes que llevar un tar.gz de algún directorio que lleva en su interior un directorio «logs». Si los logs ocupan y no los quieres mover pues es buena cosa excluirlos :).